兰格视点:国内冷轧板卷市场或出现分化

锐丰小天才 社会万象 2024-04-27 86751

概述:4月份,冷轧板卷市场仍是供过于求的局面,主要以去库存为主。第一周冷轧价格宽幅波动,单日跌幅度最高达37元,随后三周振幅收窄,整体维持弱势下行的态势。银四过后,市场上多有看空五月的声音,但就冷轧品种来看,或有更多的行情。受汽车和家电季节旺季的影响,汽车和家电用冷轧板卷或相对乐观;但同时受经济大环境影响,投资项目减少,非汽车家电行业用冷轧将仍面临诸多困境。

一、市场回顾

1、四月冷轧价格延续下跌

据兰格钢铁网监测数据显示,截至4月26日,全国1.0mm冷轧市场均价为4342元(吨价,下同),月环比下降109元。主导城市上海唐钢1.0mm冷轧卷市场价格为4310元,较上月下降120元;乐从柳钢1.0mm冷轧卷4350元,较上月下降70元;天津唐钢1.0mm冷轧卷4260元,较上月下降60元。

4月份,冷轧市场延续下跌趋势,但跌幅较3月收窄。全国来看北方市场价格下跌幅度高于南方市场,随着东北市场的复苏,冷轧价格出现较大幅度的下调,月度累降140元/吨。其他区域主要受盘面震荡影响,看空情绪加剧,叠加市场需求欠佳,冷轧价格震荡下移。

图1国内冷轧板卷价格走势

2、冷轧库存降库缓慢

据兰格钢铁网监测数据显示,截至4月26日,全国冷轧板卷库存144.03万吨,环比下降5.73%,同比上升17.61%。其中天津冷轧库存13.69万吨,环比下降17.73%,同比上升26.64%;上海冷轧库存27.61万吨,环比下降5.58%,同比上升2.90%;广州冷轧库存43.26万吨,环比下降5.07%,同比上升51.94%。

图2冷轧板卷社会库存变动情况

4月冷轧板卷社会库存处于历史高位,降库速度缓慢。终端采购不能放量,工地开工不及往年,库存居高不下。就全国来看,华南地区库存环比持续攀升,对价格形成压制,据悉传统“北材南下”有向“南材北上”的转变趋势。

二、下游需求分析

1、汽车行业

据中国汽车工业协会统计,2024年3月,汽车产销分别完成268.7万辆和269.4万辆,环比分别增长78.4%和70.2%,同比分别增长4%和9.9%。2024年1-3月,汽车产销分别完成660.6万辆和672万辆,同比分别增长6.4%和10.6%。

2024年3月,乘用车产销分别完成225万辆和223.6万辆,环比分别增长76.7%和67.8%,同比分别增长4.7%和10.9%。2024年1-3月,乘用车产销分别完成560.9万辆和568.7万辆,同比分别增长6.6%和10.7%。

2024年3月,商用车产销分别完成43.7万辆和45.8万辆,环比分别增长88.1%和82.8%,同比分别增长0.7%和5.6%。2024年1-3月,商用车产销分别完成99.7万辆和103.3万辆,同比分别增长5.1%和10.1%。

2024年3月,新能源汽车产销分别完成86.3万辆和88.3万辆,同比分别增长28.1%和35.3%。2024年1-3月,新能源汽车产销分别完成211.5万辆和209万辆,同比分别增长28.2%和31.8%。

数据显示:乘用车和商用车均有良好表现;新能源汽车延续快速增长势头,市场占有率稳定在30%;整车出口依然保持较高水平,为拉动汽车行业用钢需求增长继续发挥积极作用。

图3 国内汽车产量情况

图4国内汽车销量情况

2、家电行业

国家统计局数据显示,2024年3月全国空调产量3083.3万台,同比增长13.2%;1-3月累计产量6878.0万台,同比增长16.5%。

3月全国冰箱产量993.4万台,同比增长13.2%;1-3月累计产量2362.1万台,同比增长12.8%。

3月全国洗衣机产量932.4万台,同比增长5.9%;1-3月累计产量2559.9万台,同比增长13.8%。

3月全国彩色电视机产量1792.2万台,同比下降3.0%;1-3月累计产量4334.3万台,同比增长0.2%。

上述数据显示,家电行业产销仍保持较好的势头。5月份受季节因素的影响,冰箱和空调产销数据或将环比上涨。据悉部分商家5月空调排产内销高涨超20%,旺季备货需求旺盛。目前家电行业冷轧用钢需求,主要通过钢厂直发渠道流通。5月钢厂直发冷轧资源或稳中有涨。

三、五月份国内冷轧市场或出现分化

4月份,国内冷轧板卷市场需求未见起色,库存仍处于历史较高水平,降库速度缓慢。虽然4月原料端表现较强,盘面震荡走高。但冷轧板卷却受需求拖累,缺乏上行动力,仍以降价去库为主基调。

5月份,冷轧板卷市场或将出现两种不同的行情。一方面,汽车和家电行业在季节性周期的带动下,叠加“五一”黄金周商家促销活动,汽车和家电行业用钢需求或呈增长的态势;另一方面,五月春种、雨季到来,民间施工放缓,本就清淡的用钢需求更是雪上加霜,非汽车和家电用钢将面临更加艰难的局面。

总体来看,5月钢市处于传统淡季,在当前经济大环境之下,冷轧板卷市场也难出现上涨拐点。

(责任编辑:王治强 HF013)

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