解析一级市场资金流向:《新地标,新征程》LPXGP对接交流会圆满举办

锐丰小天才 时政外交 2024-02-12 72705 0

2024年1月19日,由首钢基金主办的“新地标,新征程”LP×GP对接交流会在首钢园六工汇首钢基金创新创优创业中心圆满举办。活动现场汇聚百余位活跃的机构投资者,共同探讨一级市场LP资金流向及出资特征。

2024年,面对更加多元化的挑战,机构将如何寻求新的价值创新机会?

本次论坛由比邻星创投投资人关系和公共事务资深总监殷思华担任主持人。

会议开始,首钢基金母基金业务管理合伙人侯琳深度分享首钢基金“母基金的投资理念与策略”。首钢基金母基金多年以来坚持市场化运作,在母基金投资领域已经形成了较为成熟的布局,在智能制造、信息科技、医疗健康等重点领域投资了三十余支子基金,团队经验丰富,历史业绩优异。

侯琳在分享中指出:随着市场环境持续演进,机构分化加剧,母基金资产配置面临新格局,需要寻找可以穿越周期的基金管理人。

据悉,首钢基金目前在管的处于出资阶段的母基金主要是北京城市副中心产业引导基金。该引导基金围绕科技创新、商务服务、文化+等领域,将重点投资于智能制造、信息科技、医疗健康三个产业,适当投资绿色金融、智慧城市等产业。当前,引导基金正以开放的姿态欢迎优秀GP来洽谈合作。

活动现场,由FOFWEEKLY编制的《2023 LP全景报告》正式发布。

FOFWEEKLY合伙人周瑞智在报告分享环节中指出:“总体来讲,市场上资金总量并不低,但是GP募资依然很难的原因在于各类资金诉求分化明显,各类LP的渗透率呈下降趋势,市场中的资金很明显地在聚集,招引、产业协同、监管、周期等等诉求与市场化资金的纯财务诉求和市场对于长钱的期待天然冲突,正是这样的背景导致了市场化投资机构的募资难度急剧增加”。

LP×GP对话环节,首钢基金董事总经理邓怿帅担任主持人,与盛景嘉成母基金创始合伙人刘昊飞、北京科创公司投后执行总经理王苗苗、华安汇富资本总经理吴巧新、紫金保险股权投资业务总监张潇,共同围绕母基金的资产配置策略、选择GP的标准等话题进行探讨。

嘉宾们认为:过去的几年间,中国股权投资市场发生剧烈变化,投资逻辑也出现重大调整,在如今的市场环境下,母基金配置的难度不在于方法论,而在于选择值得配置的标的。在当前经济周期里,要选择更具核心竞争力的GP,布局GP的标准是更加“稳”“尖”。

择长期合作伙伴时,归根结底都是要选择能够满足背后资金诉求的GP。伴随着LP资金结构的变化,GP也应制定更加多元的目标来满足背后资金日趋多元的诉求,这也成为GP最核心的能力之一。

LP×GP圆桌环节,鼎晖投资机构合作部负责人李磊担任主持人,与普洛斯建发基金合伙人曹江、Shiny Fund管理合伙人符晓、华控基金合伙人&董事总经理金豫江、光速光合合伙人朱嘉,围绕投资策略的变化、业绩指标等话题进行讨论。

在嘉宾们看来:在不确定的市场环境中,GP一方面要保持“逆势思维”,另一方面要对当下周期做好研判,顺势而为,做好资产筛选、管理赋能,寻找价格合理的资产来布局,并制定不同的退出策略,来更好地穿越周期。

过去的一年,一级市场经历一系列显著变化,虽然市场整体承压,但在挑战面前,依然有不少具有专业积累,具备创新认知力、精准判断力的机构,活跃前行,展现出积极求变的勇气和快速适应环境的实力。

FOFWEEKLY《2023年LP全景报告》也指出,虽然通过对比LP出资和社融的情况、股权投资基金和其他资管产品规模发现,近两年社融仍保持了增长,但是LP出资股权基金的规模和占社融的比重持续下跌,这意味着资金对于股权市场的投资意愿持续降低;但另一方面,私募股权及创业投资基金的AUM在整个资管行业AUM的比重仍然保持了微小幅度的上涨,这又从另一个角度说明私募股权产品在资管产品中依旧维持了竞争力。这背后体现了股权投资行业虽然面临一些问题,但根本的竞争力仍然存在,希望行业能够共同保持信心。

展望2024年,是机遇与挑战并存的一年。中央经济工作会议首次提出“鼓励发展创业投资、股权投资”,伴随着宏观政策指引及中国股权市场在全球的格局变化,市场有望迎来新的发展机遇。

在时代浪潮和市场变革之下,风险投资被赋予新的时代内涵,为促进实体经济发展、产业链重构贡献愈发重要的力量,投资逻辑的变化也推动市场向产业化、实体化、制造业化方向发展。

《新地标,新征程》LP×GP对接交流会旨在为行业提供交流场景,解析LP的流向与特征,寻找活跃的“投资者”,为行业传递信心。


本文来源:财经报道网

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